FRM经验分享
发布时间：2024-01-02
一、学FRM是为了看懂巴塞尔协议
FRM为什么分成两级？这事儿得从巴塞尔协议（Basel Accord）说起，它可是风险管理中的圣经。要知道在这个巴塞尔协议当中参与的都是一些大型的跨国银行，这些银行就会涉及到一个问题，怎么监管？
而且最怕的是野心大的银行，跨国去到别的国家去吸储放贷做经营，每个国家监管口径不一致的话，到底监管是听哪个国家的？
所以跨国银行的大佬们需要群策群力讨论出一个全面的一个监管方式，定一个系统性的风险管理体系，这个协议协议就叫做巴塞尔协议。
很多没参与协会制定的银行包括一些从业者一拿到巴塞尔协议，发现看不懂，里面各种模型，专业术语和数学公式，都看不懂，只能慢慢学。
GARP协会发现既然有这么多人对读懂巴塞尔协议有需求，我看一看能否用一套知识体系让你学完之后就能看懂了，所以咱们学习FRM最终的目标就是很简单，你要读懂一个东西叫做巴塞尔协议。
二、FRM一级为二级打基础
FRM一二级的关联性是非常强的。
FRM里面经常会学两个东西，债券和衍生产品，银行的资产端，最主要的资产就是债券和固定收益类产品。另外是不是还会有一些衍生品可以控制风险？正因如此就还有一门课叫做金融市场与产品。
金融市场，主要是介绍的是金融机构（银行，保险，证券，信托四类）做什么业务？风险怎么来的？金融机构分成银行，保险，证券，信托四类。在金融市场当中，我们会先介绍一下这些机构的业务，然后分别讲这些业务是怎样产生风险的？产品最主要的就是两类产品，一类是债券，另外一类是衍生品。
那知道了产品是什么，怎么知道例如债券风险从何而来，又改如何度量呢？
一门叫估值的课就起作用了。通过这门课可以学到哪些因素会导致债权变得不值钱，也就说我可以知道风险的源头是什么。除此之外我除了估值还得知道风险有什么模型啊，因此有建模。
最后一级还有两门课，数量和风险管理基础。数量是给你打基础，主要讲概率统计，用于度量风险或不确定性。还剩一门课叫做风险管理基础，这门课就比较虚了。千言万语最终一句话只想告诉你，风险管理很重要。
三、FRM二级教大家认识风险
巴塞尔协议，最主要针对的是银行，那银行常见的风险会有哪些呢？我们现在分为五大风险。
1、市场风险（market risk）
最典型一句话叫投资有风险，入市需谨慎。碰到股灾，市场变动导致你的投资收益产生不确定性，这就是典型的市场风险。
2、信用风险（credit risk）
银行平时放贷特别担心人家欠钱不还，答应好的钱不还了，这叫信用风险。
3、操作风险（operational risk）
操作风险是操作不当导致的。比如你的银行被黑客攻击了导致客户密码流失，你没处理好，这些都是操作风险。
4、流动性风险（liquidity risk）
后来咱们次贷危机发生了之后被大众意识到的另外一类新增的风险叫做流动性风险（liquidity risk），在2020年被加到考纲中。这是FRM这么多年来，除了考试一级拆分成两级后又一次本质性的改变。
5、投资风险（investment risk）
大家现在听说过一句话叫做不要把鸡蛋放在同一个篮子里面。大家同样是研究市场风险，我们往往研究的一个市场的组合，比如说既买股票又买债券。于是我们额外进行扩展出来一个话题，叫做投资风险，investment risk。
想要了解更多FRM相关政策，欢迎大家前往中国FRM考试网！
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