FRM二级
发布时间：2023-10-06
距离11月考期时间越来越近，FRM小伙伴们要开始准备自己的考试复习计划啦，今天中国FRM考试网小编为大家总结了FRM二级的核心考点，下面一起来了解一下吧！
一、市场风险
section 1到section 5讲的是VaR和其他风险度量指标。
其中section 1参数法和非参数法计算VaR，section 2 VaR的回测，section 3 VaR的映射，这三部分是学习的重点。
section 4相关系数风险的建模以及管理这部分内容中，关于copula的内容可以作为一个小重点；section 5风险计量的学术文献，简单了解，掌握结论即可。
section 6到section 8讲的是针对固定收益类产品和期权的风险管理。其中，section 6和7讲述的是对固定收益类产品的风险管理；section 8讲述期权的风险管理——“波动率微笑”。Section 6和section 8是学习的重点，section 7简单了解，会做讲义上的例题即可。
二、信用风险
信用风险这门学科最大的特点就是：难，会涉及到比较复杂的模型和结论。好在FRM考试对复杂模型的要求比较低，更多的是关注在模型的原理理解和应用。因此学员在复习时，切勿死磕模型、公式的计算，应该把关注点放在公式原理的理解和应用上。
由于原版书是不同经典书籍的汇编，而一些概念在不同书籍里面可能会以不同的定义与名称出现，所以学员可能会在前后不同的Section里发现同一个概念有不同的定义和名称，关于这点学员只需把握好这个概念在本Section内的含义即可，因为不同章节对相同概念（知识点）有不同的侧重点。
从考试的角度看，近年来的趋势是定性分析题、案例应用题越来越多，而定量计算题目考查的越来越少，所以在学习这门课时，学员应该重视基础和原理，只有掌握了考点的原理才有可能在考场上根据题目背景判断选项。
信用风险这门课各个章节的知识关联性比较大，后面章节的内容会涉及到前面章节的铺垫，所以学员在备考时应重视前面章节的基础内容。
一些知识点学起来很难，但是考试题型比较单一，学员在备考时可以多总结题目考查的方式，从考试的角度把握知识点学习的方向。
三、操作风险
定量集中在第十四章，知识点考查较为常规，通过做题即可熟练掌握。学科整体以定性为主，且定性知识点较为散乱，多为业界最佳实践。通过最佳实践掌握原则性的理念即可，不需要过分深究细节。
关于巴塞尔，具体来说：从巴1到巴2再到巴3，整个巴塞尔协议演进的过程以及它们之间的区别，其中巴3对于巴2的修正是重中之重，巴2的监管体系即三大支柱体系。巴塞尔协议对于银行业监管的理念：计算资本充足率。
Solvency II与巴塞尔协议的异同点：在FRM二级课程中，巴塞尔协议这部分内容被包含进了“操作风险”中，它在整个二级考试中占比约为5%-7%。
学科整体的考察以定性的题目为主，定量为辅。如果出到计算，通常比较简单。根据过往考试经验来看，定性的题目更灵活，而定量考察方式相对固定。
四、流动性风险
流动性风险这门课内容非常多，但考试分配的题目相对较少。那这就意味着流动性风险这门课里面有一些章节甚至是分不到题目的。所以学员在备考中，应该把握重点章节的内容，先抓住核心（大部分分数），然后再补充其他章节内容。
从考试的角度看，这门课最重要的知识点分布在第一章和第二章；其他较为重要的内容为第四章，第六章，第九章，第十章，第十一章；其余章节相对不重要。
对于第一章、第二章最重要的章节，学员应该要完全掌握，对于其他相对较重要的章节，可以把握重点内容；对于剩余相对不重要的章节，了解即可。
流动性风险的考试多以概念、定性、判断题为主，不会考得太深入或者太难。应把重心放在对概念的理解上，切勿过分关注计算。
五、风险管理与投资风险
“投资风险”与“市场风险”学科关系紧密，这是因为投资标的市场因子发生改变才产生了投资风险。因此我们可以把投资风险看作是市场风险的延伸与实际运用。想要学好投资风险得先理解好市场风险的相关知识。
第一部分“投资的基础”对一级FRM学过的内容做了一个简单回顾，涉及到CAPM模型、Fama-French多因子模型，以及如何获得超额回报（alpha）。这部分内容简单，了解即可，不是考试重点。
第二部分“投资风险管理”内容偏重理论，是复习以及考试的重点。大部分考题会从这一部分当中来出。所以这一部分也是这门学科的重点。
第三部分“实践话题”注重实务，虽然所占篇幅不少，但是重要程度却不高。
希望为大家准备的上述内容能够帮你备考更轻松。
想要了解更多FRM相关政策，欢迎大家前往中国FRM考试网！
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