FRM职业发展
发布时间：2021-04-23
本文作者John Thackeray是风险管理咨询公司Risk Smart Inc.的创始人兼首席执行官。John曾担任Societe General和Penson Worldwide Holdings的首席风险管理官，长期与美国和欧洲监管机构互动。目前他长期于The Financial Executives Networking Group发表自己对风险管理领域的见解。
加密货币是将加密技术用于管理单位货币的生成并验证资金转移的数字货币。这种货币并非由中央机构发行，所以理论上不受政府干预或操纵的影响。
要了解加密货币风险，首先必须知道区块链的特征——它是加密货币存在的平台。区块链是所有加密货币交易的数字化、分散式的公开账目。它允许市场参与者在没有中央记录的情况下，跟踪数字货币交易情况。
区块链记录了所有加密货币的交易情况，并将每笔交易按时间顺序添加到“已完成”对话框内，最新的交易情况也会被记录下来。连接到网络的计算机叫做一个节点，每个节点都会收到一份副件，并自动下载。因此区块链技术创新平台具有以下特点：
•不可逆性交易确认后，无法撤销，也没有相应的安全保障。
•匿名性交易或账户都与现实世界的身份无关，所有行为都是通过互联网进行的数字化操作。
•快捷性交易几乎是即时的，并可以在几分钟内得到确认。由于交易是在全球范围内的网络世界中进行，对于参与者地理位置没有任何要求。交易中也没有第三方的参与或验证。
•安全性因为强大的加密技术和巨额数字的原因，几乎不可能使这个网络瘫痪。
•开放性没有参与门槛，每个人都可以免费下载区块链软件。安装后，可以收发比特币或其他加密货币。
现在，我们一起来看看区块链或加密货币用户应避开哪些风险：
商业风险
显然，数字货币这种新兴事物存在很高的不确定性。在线平台中进行了大量的交易活动，参与者多是希望通过短期或长期持有数字货币而获利的投机者们。
由于加密货币不受中央银行、国家或国际组织、资产或其它信贷支持，同时加密货币的价值直接取决于市场参者在交易过程中赋予它的价值，这意味着参与者丧失信心可能会造成交易活动的结束或货币价值的大跌。
网络及欺诈风险
由于加密货币基本上是以现金为基础，因此引起了犯罪团体的格外专注。犯罪分子可能会非法侵入加密交易、提取加密钱包中的所有数字货币，并使个人电脑感染病毒，以获取加密货币。
由于交易是在互联网上进行的，黑客可以利用欺诈、网络钓鱼和恶意软件等手段攻击参与者、服务处理过程以及储存空间。投资者必须依靠自己计算机的安全系统，以及第三方提供的安全系统来确保加密货币免遭盗窃。此外，从供应商处购买区块链技术，也可造成暴露给第三方的重大风险。
总的来说，加密货币极度依赖于不受监管的公司，包括一些缺少合适内部管理的公司。比起接受监管的金融机构，加密货币更容易受到欺诈和盗窃的影响。
对于用户而言，恢复资产的方法也很少。如果用户“数字钱包”的密钥被盗，盗窃者完全可以冒充帐户原有者，并可以和原有者一样，使用其钱包中的钱。一旦比特币从用户的账户转出，且交易已经提交给区块链，那些资金将不可能返还给原所有者。
操作风险
正如之前提到的，因为比特币账户具有保密性，如果账户的“密钥”丢失或被盗，账户中的资金几乎无法恢复。相比之下，集中清算保证了每笔交易的有效性，并有权进行反向交易，必要时会在协调之后进行。加密交换则没有这种权利。
监管和合规风险
尽管拥有全球范围的影响，如今一些国家还是会禁止使用加密货币，或者声明这类交易违反了反洗钱的相关规定。
由于比特币的复杂性和分散性，以及参与者（支付方和接收方）众多的特点，关于加密货币反洗钱（AML）的可执行规定迄今还没有出台。这本身就给一些金融机构带来了巨大的风险，因为这要求他们在制定反洗钱规定时，要将更多的数据和流程纳入其中。
市场风险
因为数字货币仅根据需求进行交易，所以面对的市场风险也与众不同。每种虚拟货币的数量都是有限的，这意味着可能会存在流动性问题，而有限的所有权使得数字货币交易更容易受市场操纵的影响。
此外，由于这种交易接受度有限且缺乏替代方案，加密货币似乎比其它实物货币更具波动性、更容易受到投机性需求的影响，并因囤积而加剧。
写在文末
毫无疑问，随着技术的发展，加密货币将继续存在。公众对于加密货币的接受和认可还需要一些时间，但加密货币用户需要采取更好的措施，用以管理当前所面临的风险，并预测未来可能发生的风险。
本文转载自GARP公众号，作者John Thackeray；
本文转载自GARP公众号，作者John Thackeray；
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