金融风险管理：COVID-19后需要了解的五个趋势！

尽管COVID-19继续给公共卫生和经济带来压力，但解决方案的迹象已经浮出水面。尽管我们仍然专注于大流行，但今天的警惕并不妨碍我们为未来做计划。在清楚地知道COVID-19是百年一遇的危机一年后，让我们考虑一下我们从大流行中学到的关于风险管理的知识。

五个趋势指向我们行业的未来：

更高的多样性将推动卓越的风险管理

预测很难，尤其是在我们从未见过的情况下。回想起来，有关于COVID-19潜在传播的早期预警信号，但是我们的系统和算法要么忽略了它们，要么给予它们的权重太小。

大流行的经验表明，我们应对不确定性的最佳防御方法是通过许多不同的视角审视世界。数据源，模型，方案和风险分析人员的多样性增加了检测和处理新兴风险的可能性。

更重要的是，越来越多的证据支持这样的观点，即拥有更多的员工队伍会导致更好的决策和更高的利润。因此，我们的风险管理团队的多元化对于确保我们不会过于狭on地关注自己的经验同样至关重要。

例如，如果迫在眉睫的通货膨胀时期迫在眉睫（许多人担心），请一位研究此现象的专家待命可能会很有用。此外，银行应希望确保信贷模型纳入对价格上涨和利率上升的敏感度。

我们不知道下一次经济冲击会是什么样子，但是很有可能它不会像以前那样。拥有丰富的经验，观点，数据和方案，为识别和应对未来风险提供了最佳机会。听起来“令人信服”，直到它确实在这里发生。

公司将采用多种建模策略

多元化趋势也延伸到建模技术。帐户级别，部门级别和投资组合级别的信用风险模型各有优缺点。过于依赖单一建模方法会增加我们的预测错误的可能性。更为有用的预测范围使我们可以估计风险。

大流行证明了利用简单模型和更复杂的机器学习算法的价值。两者都有自己的位置。

在我的组织内部，我们利用AI工具来不断汇总和索引全球数百万篇已发表的新闻文章。这为我们提供了由大流行驱动的企业和信贷工具违约风险的实时评估。今天，我们正在采用相同的技术来开发更详细，更及时的经济活动度量。

尽管AI使我们能够快速梳理数百万个数据点，但这种流行病也揭示了复杂模型的局限性。随着失业率等经济指标超过其历史范围，对信用损失预测的信心下降。

根据历史训练的模型对诸如支付忍耐，政府刺激计划和货币政策创新之类的政策干预视而不见。通过允许我们快速而透明地评估灵敏度，更简单的建模方法填补了空白。最终，简单和复杂的模型相结合，再加上人为的判断，为应对危机提供了最佳方法。

企业风险管理将不会被AI或机器学习算法所取代-至少不会很快。最成功的组织将是那些利用各种自然和人工情报的组织。

替代数据将扩大以填补信息空白

大流行表明，没有替代方法可以使用“替代数据”。面对快速传播的病毒，事实证明，在收集，编译和分发监视数据方面的长时间滞后是不够的。信息迷雾使风险评估和决策复杂化。

在这种信息真空中操作的经验教训，以及对云计算和分析工具的采用，将导致从内部系统提取和分发数据方面的更大改进。

在整个大流行中，公司和研究人员发现，出于其他目的而收集的数据为更及时地洞察提供了机会。例如，与传统的政府调查相比，来自人力资源管理软件提供商ADP的薪资数据可以更频繁地生成劳动力市场情况的快照。

Yelp等应用程序的最新列表和评论可以显示有关暂时或永久关闭的小型企业数量的实时信息。同时，由Google和Apple创建的索引可跟踪移动性和在线销售活动的度量，从而使我们比对调查的答复更深入地了解消费者的喜好。

不要与“另类事实”相混淆，随着分析师寻求克服其信用风险模型的缺陷以及研究人员寻找衡量经济活动的新方法，量化数据的替代来源将得到扩展。

风险管理者将成为战略决策的一部分

考虑到他们的监督作用，风险管理者通常被视为阻碍者。这不再成立。现在，企业正在将风险专业人员整合到整个组织中，并且与MBA相比，风险管理专业知识可能会很快得到更高的重视。

在15年内经历了两次重大的经济冲击之后，识别，减轻和管理风险的需求显而易见。放贷限制可能会在短期内花费一些收入，但从长远来看可以节省金融机构。

在失业率创下历史新低之际，大流行来临之前，呼吁放宽法规和减少资本的呼声越来越高。幸运的是，这些电话没有引起注意。

结果，与大金融危机不同，在COVID-19期间，金融系统的偿付能力从未受到质疑。诸如IFRS 9和CECL之类的会计准则通过迫使贷方在潜在损失之前积累资本来建立信心。担心这些规则会导致资本总额严重不足和顺周期性的事实被证明是没有根据的。

风险管理的价值一次又一次地得到证明。企业风险管理的投资可以避免损失。此外，各行各业的公司在质量，生产率和客户满意度方面都获得了可观的投资回报。

结果，即使风险监督小组扩大了职责范围，整个企业的更多职位也将采用风险管理原则。

风险追捕将是全职工作

COVID-19冲击的速度和严重程度将导致新的风险管理角色：风险猎人。公司将继续努力确定其核心业务活动的潜在风险，但将要求首席执行官及其董事会评估来自其他“已知未知数”的风险。

气候变化的影响已经是人们最关注的问题。此外，冒险者将考虑未来大流行，金融危机，网络攻击，国内恐怖主义，主权债务危机，地缘政治紧张局势和供应链中断等事件的影响。他们将考虑以前仅存在于科幻小说中的场景，以及超出我们当前想象范围的事件。

离别的想法

我们不能低估COVID-19对我们所有人造成的损失。巨大的生命损失沉重，使许多人重新考虑了什么才是真正重要的。

克里斯蒂安·迪尔蒂斯爆头

克里斯蒂安·迪尔蒂斯

尽管在几个方面可以更好地管理危机，但重要的是我们必须从经验中吸取教训，并利用这些经验教训在将来做得更好。从好的方面说，已采用的增强型风险管理做法将减轻未来的风险并创造自己的机会。

我们开发的用于监控和管理风险的定量工具无疑将在新产品和服务中找到应用。创新的保险产品，衍生工具和其他金融工具将打开新的市场，并为家庭和企业提供衡量和转移风险的新方法。

一年前，我们可能缺乏洞察力或想象力来考虑COVID-19带来的下行风险的程度。现在，我们不应该缺乏想像力，可以从汲取的教训中考虑潜在的上行空间。

本文作者介绍：

Cristian deRitis是穆迪分析（Moody's Analytics）的副首席经济学家。作为模型研发的负责人，他专门研究当前和未来的经济状况，消费者信贷市场和住房。在加入穆迪分析公司之前，他曾在房利美工作。除了发表的研究成果外，克里斯蒂安还获得了两项信用建模技术的美国专利。可以通过cristian.deritis moodys.com与他联系。

本文转载自GARP官网，版权归原作者所有；