投行圈
发布时间：2017-03-16
本文转载自知乎答主「褚自航」在“四大、投行和PE/VC都需要什么样的人才？”中的回答
「褚自航」
清华控股旗下早期股权投资基金-沃富金信投资经理
香港中文大学金融学硕士，上海外国语大学文学学士
特许金融分析师（CFA）持证人/金融风险管理师（FRM）持证人/注册会计师（CPA）持证人
在金融行业投融资、企业和金融分析方面有丰富经验，投资案例包括：PINGPONG金融，海智在线，逐鹿X，通善金融，五月花财富等
他在文中非常清楚的说明了
自己求职时的筹码
学历背景、成绩、证书、实习、人脉...
小伙伴可以做一下对比
看自己还需加强什么方面
同时前辈也提供了自己的职业发展路径
四大-读研-投行-VC
对目标是投行的同学很有帮助
职业生涯始于四大之一的PWC，在PWC工作了三年，跳槽中拿到上市券商投行总部offer，也去帮忙了一周，最终选择去了VC，我VC的同事之前就干了5年PE，所以就个人经历来说，应该是能够有资格回答这个问题的~我就以我自身为例讲讲拿到这些offer时的背景好了。
四大篇
2010年本科毕业，当时就投了2家PWC和DTT，都进了终面，PWC拿到offer，DTT没有。
当时手上的筹码：
1.学历：本科上外英语系，绩点不错，算是前10%；
2.实习经历：两份银行实习经历：某银行信用卡中心及某银行国际结算部（对进四大应该帮助不大，当时我记得PWC manager面的时候问我实习经历都是银行，为什么不去银行来着。。）
求职过程：
首先通过简历筛选（这意味着你必须是目标学校学生，绩点最好别低于3.0）。
笔试（PWC是一般的笔试，DTT是性格测试），一般笔试准备下就能过（比如在应届生论坛上的求职大礼包有习题可以练练），性格测试的淘汰机制我不清楚。。。。性格测试不过的话感觉有些悲剧。。。。。
AC面（PWC的AC面包括群面和manager面，DTT的AC面就是群面），我群面的策略都是采取当time controller的角色：即主动申请控制大家讨论案例的进程，适时总结，这种策略一般比较有效。
最后是Par面（完全看缘分，气场合不合）
DTT终面的时候是个阴雨天，Par一开始就问我哪里人，然后记了下，用全中文和我面，问我什么专业的，我说英语系的，她又记了下，问我CPA要考几年，我说考CPA用五年吧。。。她惊讶了下（当时自己想低调点。。。），于是就悲剧了。。。
PWC终面的时候是一个阳光灿烂的日子，Par是在美国读了MBA的在美国呆了蛮长时间的中国人，英文面试，当时问我的问题就是为什么选四大，一些简历中内容的常规问题以及英语系的一些出路的问题，当时详谈甚欢，聊完她送我出去，正好是感恩节，我还记得那天阳光明媚，我和她说Happy Thanksgiving!当时就觉得十拿九稳了，回去后写了封感谢信，第二天就拿到offer letter了：）
总结下：进四大的话，学校要是目标学校，绩点不要太差，笔试好好准备，面试要融入讨论，不要不说话，给人不合群或太强势的感觉，然后终面就看缘分了~
投行篇
2013年从PWC辞职，去香港中文大学读了以课程严酷著称的Chak领衔的全明星MSF地狱课程~那可算是我学生生涯中最刻苦的一段日子，本科数学基础薄弱的我要同时面对各种恐怖数学的摧残，那段日子还要继续考FRM和CFA，基本每天除了上课，就是图书馆看书，晚上沿海边跑个步，偶尔打个羽毛球，睡觉~
2014年6月回国时我是CFA一级通过（二级好像我拿到offer时还没出成绩），CPA四门通过（上一年非常悲惨的审计59），FRM通过，金融硕士学历，四大三年工作经验，进了东方资产的投行部门从事房地产投融资工作，但当时我面试的时候就告诉老板我想做VC~且房地产投融资也不是传统投行业务，我就不重点写了。
2015年下半年我觉得我还是想做VC，如果一时不能进就去做股权业务的卖方。所以开始投一些VC及券商投行部~
很幸运很快就拿到了某上市券商投行总部的offer：
当时手上的筹码：
1.学历：本科上外英语系，硕士香港中文大学金融学硕士，成绩都算10%
2.工作经历：三年四大审计经验，一年房地产投融资经验，几个地产项目的主导案例
3.证书：CFA，FRM，CPA专业阶段（当时CPA综合阶段还没出成绩，但自己考好就感觉十拿九稳了）
求职过程：
先投简历，很快就有面试消息
面试：人力资源总监和投行部老大直接面，问为什么想做投行之类的一些常规问题，相谈甚欢，加微信换名片~出来就感觉十拿九稳了
第二天人力资源总监就打电话：通知录取了，讨论些薪酬问题~
总结：
社招进投行的话，一般来说四大+cpa，不一定要全考出来，硬件条件就满足了，面试前做些功课，一般都没问题。
如果校招进投行，以我研究生同学的例子，一般来说硕士学历成绩好，有投行实习经历，机会比较大。
VC篇
拿到投行offer后机缘巧合看到南外学长在校友群里发布的招聘贴，就加了微信聊了下，约着去拜访下。
当时手上的筹码：
1.学历：本科上外英语系，硕士香港中文大学金融学硕士，成绩都算10%
2.工作经历：三年四大审计经验，一年房地产投融资经验，几个地产项目的主导案例
3.证书：CFA，FRM，CPA专业阶段（当时CPA综合阶段还没出成绩，但自己考好就感觉十拿九稳了），2015年12月的时候CPA综合出成绩正式CPA，FRM，CFA三证在手
求职过程：
先是去和学长交流了下：了解了下基金的情况，说了些自己的工作经历，学长的意思与其你曲线到投行再到VC,PE，如果合伙人那没问题，不如直接过来，于是后面就约了合伙人面试；
合伙人面试：交流了下自己之前的经历，询问了下基金的情况和合伙人之前的背景，合伙人问了几个具体投资领域如何看待分析的问题，聊得挺投缘。
没几天就收到offer了，商讨了下薪酬福利，人事那儿走了个流程，约定入职时间。
于是就开始了VC之路：）
前面也说了VC，PE一般不招应届生，而且实习生的留用机会也比四大，投行要小，这主要是因为其盈利模式及工作性质所决定的~
VC的盈利模式是2%管理费+20%的项目退出回报超额收益，以我们基金为例，3亿人民币规模，2%管理费一年也才600万，而我们的薪酬都不低，平时各类其他开始如差旅费交通费都要花钱，所以决定了基金只能是小团队模式~
工作性质的话我直接贴一下我这一年来总结的VC工作对人的能力要求来说明我的观点：从事风投行业对性格是否有相应的要求呢？风投从业者的性格一般都是怎样的？-褚自航的回答-知乎（大家可以自行搜一下知乎~）
VC的工作内容：募，投，管，退
1.募：即基金的募集，这是基金成立的基础，一般是合伙人的工作，向金融机构及富有个人（如企业家）募集。
募集所需的能力：优秀的过往投资记录（明星项目），与各机构广泛良好的人脉网络，目前的项目储备（所以为什么这一般是合伙人的活）。
2.投：即对于项目的投资，这也是VC一线人员最核心的能力，又可以拆解为三部分：找的到，看的懂，投的进。
1）找的到：即找到创业者及创业项目的能力，这要求一线VC人员具有广泛的行业，人脉资源。
包括但不限于：
你所关注的行业上下游资源（比如你所关注领域中知名企业核心人员，高管的动向，没事多跑跑行业会议，多认识多接触,多交朋友）
FA的渠道资源（各家FA小伙伴关系都处处好）
各家投资机构的熟人（大家来互相推推项目，合投跟投一起玩）
媒体（媒体的朋友消息来源广）
熟人（你的校友，前同事，熟人圈，特别是对投天使来说，很多机构投天使项目非熟人不投）
2）看得懂：即能够判断出团队及项目的好坏，对于风险和收益作出判断。
这点是内功：主要靠平时的行业研究，经验的积累，与行业内人士的交流
要求的能力：行业分析，公司分析能力，优秀的逻辑思维，广泛的人脉。
3）投的进：即面对优秀项目时，能够以合适的价格及条款投进项目。
主要工作内容就是谈判。
这要求一线人员有优秀的谈判能力（比如说介绍各种除了钱之外能带来的东西，如资源注入，增值服务，协同效应哈），真诚的为人生处世能力（有时候感性也会占很重要的部分，有不少案例投资人靠着非常诚恳的态度投进了热门项目）。
3.管：即投后的管理，投后管理对于VC从业人员来说也是一件很费时的事（大多数VC并没有专门的投后team），特别是对于早期项目占股10%以上的投资人来说，被投企业对你的需要度更高。
为被投项目介绍各类资源（人才，流量，营销等等）；
为被投企业的发展重点问题出谋划策（是否要变方向，融资节奏，是否要并购某只团队，高管调整等等），一般是给出建议，帮忙为主，毕竟创业者是主导；
这要求一线人员具有广泛的人脉，对行业发展的判断力，及企业治理的一些知识
4.退：即项目的退出，主要是决定何时退以及以什么样的方式退出
何时退：是否在某一轮估值已经较高时退出部分股权？还是陪公司直到上市再退？
退出方式：企业发展不太好，现在有被并购机会，是否要实施领售条款？现在A股市场好，是否要拆VIE回A股上市？
这要求VC从业者具有对资本市场，行业，公司发展的判断力。
总结：这是个对个人综合素质要求极高的行业~不仅你要善于与各类人打交道，且还要养成不断学习，不断思考，不断总结的习惯，能够有独有的投资逻辑和投资思路（这行最怕的就是人云亦云）。你必须拥有强大的自驱力去不断突破自我，不断寻找潜在的独角兽。
所以一般来说，对于大多数应届生来讲，VC，PE的整体要求过高了些，最好是在其他行业培养了基本功再进这个行业会比较好，这也是为什么基本上正规VC，PE的从业者里很少有应届生的原因~
作者褚自航，来源：http://t.cn/RiTpSsV，版权归原作者所有。若需转载或引用，请联系原作者。感谢作者的付出和努力！
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