投行圈
发布时间：2016-11-23
风险投资，一个神奇的行业。与风险为伴，热爱投资，你就可以找到无穷的乐趣和持续一生的热爱。我见过几个VP级别的投资人，一天看八个项目，咖啡喝到吐，信息过载到头疼，但是每天都非常快乐，项目退出后非常有成就感。
而我问一个投行的VP，你有成就感吗？她说，坦白说，丝毫没有。就是这样一份职业，It’s our grace;It's our downfall.全看你热爱与否、适合与否。
先给结论：投资是一辈子的事业，投资应该是一个人职业生涯的最后一站。所以，风投是完全可以成为人生最后一份工作的，这点毋庸置疑。而前途来讲，无论是收入还是人生体验，都是大大地光明。
利益相关：家人做风投做了十几年，目前也算有所成就。我从小也耳濡目染风投行业的各种事情，可以说我们家庭的文化的形成一定程度上都受了这个行业的影响。
我想我会从职业发展与人生体验这两方面回答。
【1.职业发展】
先说这个行业的情况：VC是个小圈子，从业人员不多，比投行、四大等机构的人数少太多了。VC与PE（私募股权投资）都是标准的买方，买方一般不直接招应届毕业生，入职买方的人一般都是在卖方（投行、咨询等）有了一定工作经验的人。一般是在投行或咨询工作几年后，读个MBA，才会进入VC、PE等机构。
一般的VC机构职业层级都是：
Analyst→Associate→Vice President→Executive Director→Managing Director
风投都是合伙人制，所以必须熬成合伙人才可以拿到更多carry（项目成功推出后的分成）。职位越高，carry占收入的比重越大，也就是收入越高。一般ED就是初级合伙人了，MD之后会是资深合伙人。当然还有一种叫管理合伙人的（或是创始合伙人），他们和其他MD比有更大权力，比如红杉的沈南鹏、今日资本的徐新等你叫得上名的大佬，一般都是管理合伙人，也就是“大老板”
所以一般25岁入职的人，1~2年升asso，再过3~5年升VP；到了VP，很多能力不行的人就到了自己的ceiling，可能不离职的话，一辈子都是VP；VP是一个坎，如果成为VP后，3年左右可以再升到ED，证明这个人的能力与性格都是适合风投的，那么他离MD的宝座也不远了。
一般一个人如果入职后10~12年可以混到MD，就算比较快的了；15~20年混到MD的也有。
我所认识的MD在40岁以下的，都是红二代或家里有巨大背景的人，一般一个人通过自己努力至少需要40岁才可以当上MD（还只是个小MD）；当上MD后，还需继续往上熬，熬成大MD。
当然也有人跳槽到PE，不过VCPE都是买方都是一级市场投资，所以区别没那么大。成为MD后也有人积累了一定资源后自己出去raise a fund。但这些选择也都属于行业内的跳动，真正走出这个行业的，除了遇到ceiling能力不行的，或是突然有了绝佳的机会去创业的，这两者之外，其他的就很少了。绝大多数人还是会选择留在行业内一直做下去。
收入来讲也是非常promising的。当然因为VC是很看track record的，业绩非常影响收入，所以从业者的收入会有一些浮动。普遍来讲美元基金的VC比人民币基金的VC薪水要高，不同的基金薪水差距也很远。平均来讲，成为senior asso或VP后年薪百万绝对没有问题；如果是业绩比较好的大基金会更高。成为合伙人后收入还会大幅增加，MD来讲，只要基金业绩不是特别次，年薪100w美金应该是没有问题的。大型的美元基金收入还会更多，红杉的几个大MD收入应该已经破千万人民币了。
VC由于其特性，pay比PE是低很多的。所以也有一些人因为薪水选择跳去PE。
总结一下：VC的职业发展与收入都是不错的，虽然不可能让你像创业一样一夜暴富（家人投的一个公司，四年上市，CEO从屌丝到身价上亿），但是从风险-收益的权衡角度来讲是很好的。也就是圈内人常常自嘲说的：“小富即安”吧。
一份VC的工作，几乎不可能让你上福布斯富豪榜，甚至很难支付得起私人游艇与飞机；但是它也足以让你有别墅有好车，子女虽然不能一辈子花你的钱，但是做到让子女衣食无忧、受到国外的良好教育是绝对没有问题的。同时也有能力给子女自由去选择他们喜欢的东西作为职业，并不强求他们的赚钱能力。
在所有的打工职业中，从收入、lifestyle与职业风险三个维度衡量来讲，风投可能是最好的职业了。
【2.人生体验】
其实“XXX是怎样的体验”这种句式成为了“知乎体”我是一点也不惊讶的。因为除去客观的因素，人生体验真的是至关重要的一件事情。甚至可以说，人生的目的就是去体验。
所以一份有前途的工作，不应该只是客观的条件各种好，还应该带给人以美好的人生体验。因为毕竟，我们人生的一大主旋律都是工作。
所以在这里我要谈谈做风投一辈子是怎样的人生体验。
(1).你需要非常热爱这份工作
风投不会像投行一样要求你每周工作100个小时以上，但是，可以说一个优秀的投资人的生活的95%绝对都是被投资事业占据的。尤其是做到high level之后，你不仅仅要完成老板的任务，还要自己去看项目、处理portfolio company的事务与关系，甚至还要经常飞到美国去和LP沟通关系。
每周有一天要开会到深夜一两点，每周基本有2~3天出差，周末一般不需要去公司，但是会有无尽的电话。
当和CEO的会面占据了你周末唯一的运动时间，当每周唯一和家人团聚吃饭的时间被一个个不得不接的电话打断，当你频繁的出差使自己常和家人分隔两地，当你根本无暇顾及儿子在和谁谈恋爱、女儿又喜欢上了哪个韩国歌星......
当你因为这份事业，失去了种种人生中其他的美好体验，那么能支撑你继续走下去的，
只有热爱，单纯的热爱。
(2).你需要有一个好的心态
之前说过了，风投这份职业永远不会让你大富大贵，不会让你的儿子成为王思聪。
但痛苦的一点（也是神奇的一点）是，你的职业就是帮助别人大富大贵。
年复一年，当陆陆续续一些创业者站在纳斯达克、纽交所、港交所上面接受荣耀和掌声的时候，他们背后的投资人也在欢欣鼓舞地一同鼓掌；但鲜少有人知道，投资人在当初也付出了多么巨大的努力，一步一步，将创业者送到了台前。
创业者成功了，一夜暴富了，有了家族信托了，被邀请去人民大会堂开会了；但你作为投资人，只能喝完这杯庆功的酒，然后继续默默寻找新的项目。
所以做投资切忌心里不平衡。
还有就是，要有大心脏。
在很多时候，经济形势不好，被投企业又一直烧钱，最终终于坚持不下去了。
这时候是忍痛继续跟投，还是看着它就这么灭亡？这是个非常艰难的选择，因为继续给它输血，你也看不到未来；而停止输血，就是分分钟灰飞烟灭，什么都不剩。
09年的时候，危机弥漫全球，资金都非常谨慎。我们投的一个企业正好是重资产企业，处在烧钱期。钱烧过了，然后呢？
每一个选择都是滴着血的，再投三千万，危机也不会过去；不再投资了，那么之前的几个亿怎么办？最艰难的时候，投资人和创业者都瞒着老婆，准备拿出自己的钱来输血。
最终这家企业上市了，当晚的庆功宴，董事长喝的有点多，说起当年的事情，在台上泣不成声。投资人没有哭，但是给我讲这些事，也不觉眼角湿润。
风险投资，一个神奇的行业。与风险为伴，热爱投资，你就可以找到无穷的乐趣和持续一生的热爱。我见过几个VP级别的投资人，一天看八个项目，咖啡喝到吐，信息过载到头疼，但是每天都非常快乐，项目退出后非常有成就感。而我问一个投行的VP，你有成就感吗？她说，坦白说，丝毫没有。
就是这样一份职业，It’s our grace;It's our downfall.全看你热爱与否、适合与否。
*本文选自：知乎|作者：张无翳，FRM金融风险管理师整理发布。转载此文章须经作者同意，感谢作者的付出和努力！文章为作者独立观点，不代表本站立场。
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